組合発足以前はほとんどが零細企業者で、その経営は旧態依然としたものであった。 このような状況を打破する方策として、有志６名が経営の合理化、近代化を図るため昭和４８年１１月企業組合を設立し、 国の高度化資金を導入して最新鋭機械設備等近代的な石材工場を設置した。（昭和４９年４月操業を開始）

　 昭和６３年６月事業規模の拡大に伴い、尾道石材企業組合から尾道石材協業組合に組織変更。 更なる事業規模の発展を目指し、平成１５年５月尾道石材協業組合から尾道石材株式会社に組織変更を行い現在に至っている。